Prema informacijama “Vijesti”, cijela emisija je prodata prvog dana emitovanja 31. decembra kupcu koji je skriven iza kastodi računa banke.

Obveznice, kako je navedeno u prospektu, dolaze na naplatu banci za sedam godina, a kupac kao prinos – svoj prihod, dobija godišnju kamatu od sedam odsto, koja će mu se isplaćivati dva puta godišnje. Odnosno, na ovaj način se Prva banka zadužila za tri miliona eura, a glavnicu će kupac dobiti za sedam godina uz oko 1,4 miliona eura od kamate. Najveći akcionar Banke je Aco Đukanović.

Subordinisane obveznice su dužničke hartije od vrijednosti koje emituju banke i druge finansijske institucije, a služe kao dopunski kapital za jačanje njihove adekvatnosti kapitala. One su podređene (subordinirane) regularnim obveznicama, odnosno u slučaju likvidacije ili stečaja banke kupac se naplaćuje tek nakon običnih povjerilaca, ali prije akcionara, predstavljajući rizičniji vid investicije za kupce. Zbog tog uvećanog rizika kamate – prinos na subordinisane obveznice je veći u odnosu na druge obveznice.

Poređenja radi, Država je u novembru prošle godine emitovala svoje obveznice u vrijednosti od 50 miliona eura sa rokom dospijeća od dvije godine i fiksnom kamatnom stopom od 3,75 odsto godišnje. Odnosno subordinisane obveznice Prve banke imaju skoro duplo veći prinos – dobit za kupca. Prva banka je učestvovala u kupovini ovih državnih obveznica sa 20 miliona eura.

Komsija za tržište kapitala treba da formalno da saglasnost na uspješno završenu emisiju obveznica nakon čega će ona biti registrovana u Centralnom kliriško depozitarnom društvu, što je uslov da se omogući njihova trgovina na Montenegroberzi.

“Emitent namjerava da, po završetku emisije i evidentiranju obveznica u Centralnom registru hartija od vrijednosti u Centralnom klirinško depozitarnom društvu (CKDD) podnese zahtjev Montenegroberzi za uključenje obveznica u trgovanje na organizovanom tržištu, u skladu sa propisima koji uređuju rad regulisanih tržišta pravilima Montenegroberze. Nakon odobrenja zahtjeva, obveznice će se trgovati na tržištu Montenegroberze, na segmentu tržišta koji odredi Montenegroberza u skladu sa svojim pravilima i internim aktima. Do momenta uključenja u trgovanje, obveznice će biti evidentirane u sistemu Centralnog klirinškog depozitarnog društva i ostaju slobodno prenosive izmedu investitora u skladu sa zakonom”, navedeno je u prospektu emisije.

U prospektu se podsjeća i na rizik subordinisanih obveznica jer dug po osnovu njih banka može platiti uz saglasnost Centralne banke da se time ne ugrožava njen kapital i poslovanje, kao i da se dug po glavnici u slučaju problema u banci može djelimično ili u potpunosti otpisati ili konvertovati u akcije banke.

“Navedene mjere mogu se primijeniti i bez saglasnosti imaoca obveznica, a njihova primjena može dovesti do djelimičnog ili potpunog gubitka uloženih sredstava”, navedeno je u prospektu emitovanih obveznica.

Svrha emisije obveznica, kako je navedeno, je unapređenje kapitalne strukture banke kroz povećanje regulatornog kapitala s ciljem jačanja spososbnosti banke da apsorbuje potencijalne gubitke, da očuva stabilnost pokazatelja kapitala u srednjem i dugom roku, da obezbijedi dodatni prostor za nastavak redovnog poslovanja i rasta obima aktivnosti.

“U kontekstu finansijskih performansi Banke, treba imati u vidu da je Banka u prethodnom periodu iskazivala varijabilne rezultate poslovanja, uključujući negativne neto rezultate u pojedinim godinama, dok podaci iz periodičnih (kvartalnih) izvještaja za period zaključno sa 30. 9. 2025. godine ukazuju na ostvarenje pozitivnog neto rezultata, kao i rast ključnih bilansnih pozicija, uključujući ukupnu aktivu, kreditni portfolio i depozitnu bazu. Ovi pokazatelji ukazuju na trend stabilizacije i oporavka poslovanja, ali istovremeno potvrđuju značaj održavanja adekvatnog nivoa regulatornog kapitala u uslovima promjenljivog ekonomskog i regulatornog okruženja”, navedeno je u prospektu.

Ukazuju da je cilj emisije podrška “kapitalnoj poziciji, poslovnoj stabilnosti i usklađenosti sa regulatornim zahtjevima u pogledu adekvatnosti kapitala” Banke.

“Sredstva prikupljena po osnovu ove emisije namijenjena su isključivo za priznavanje u regulatorni kapital Emitenta kao instrument dopunskog kapitala, budući da obveznice ispunjavaju sve kriterijume propisane odlukom o adekvatnosti kapitala kreditnih institucija”, navedeno je u prospektu.